《对于支援上市公司并购重组的建议》收悉。经追究研讨，现就磋磨问题回话如下：

　　支援上市公司高质料并购重组，是老本市集支援实体经济发展、支援科技转变、助力国企变嫌和产业升级的遑急举措。频年来，中国证监会坚毅贯彻落实党中央、国务院有谋划部署，捏续鼓动并购重组市集化变嫌，引发市集活力，进一步发达老本市集并购重组主渠谈功能，支援适合条款的上市公司通过并购重组提质增效、作念优作念强。2023年以来，中国证监会主要开展了以下责任：

　　一是全面实行重组注册制。2023年2月，在收受科创板和创业板注册制试点训戒基础上，逼近改良并发布《上市公司首要钞票重组措置目的》及配套模范性文献，明确审核注册过程，完善重组认定圭臬和订价机制，强化重组的事中过后监管。同期，沪深交往所改良发布首要钞票重组审核规定、并购重组审核委员会措置目的等配套轨制，将“两创”板块并购重组的审核顺序、机制和信息涌现要求，彭胀适用至主板，并作了优化完善。

　　二是出台定向可转债重组规定。当作重组支付器具，定向可转债兼具“股性”和“债性”，好像为交往两边提供更为无邪的博弈机制，有助于提高重组市集活力与成果。2023年11月，中国证监会制定《上市公司向特定对象刊行可调度公司债券购买钞票规定》，明确刊行条款、订价机制、锁定安排、投资者适当性等监管要求，鼓动上市公司用好定向可转债等多元化支付器具。

　　三是延迟发股类重组财务良友灵验期。2023年10月，中国证监会修改《公斥地行证券的公司信息涌现本色与面容准则第26号——上市公司首要钞票重组》，明确发股类重组项诡计财务良友灵验期由“6+1”延迟至“6+3”，促进上市公司缩小重构成本、加速重组程度。

　　四是优化完善重组“小额快速”审核机制。2024年4月，沪深交往所改良首要钞票重组审核规定，优化完善重组“小额快速”审核机制：一方面，拓宽“两创”板块适用限制，取消配套融资不得用于支付交往对价的限定，并将配套融资上限由“不向上5,000万元”改为“不向上上市公司最近一年经审计净钞票的10%”；另一方面，明确交往所审核时限缩减至20个责任日，切实栽种审核成果，明确市集预期。

　　五是适当提高重组估值包容性。2023年8月，中国证监会磋磨负责东谈主就活跃老本市集、提振投资者信心答记者问，明确建议适当提高对轻钞票科技型企业重组的估值包容性，支援优质科技转变企业通过并购重组作念大作念强。2024年3月，中国证监会发布《对于加强上市公司监管的观点（试行）》，进一步强调带领交往各方在市集化协商的基础上合理细目交往作价。

　　六是捏续加强对并购重组市集的调研和办事。2023年下半年以来，中国证监会及沪深交往所屡次召开调研谈话会，无为听取上市公司、央企集团、投资机构和中介机构等市集各方观点建议，有针对性地完善监管规定和监管政策。同期，沪深交往所、上市公司协会、证券业协会区分举办并购重组业务培训，加强政策解读和市集培育，增强上市公司并购重组内生能源。

　　下一步，中国证监会将追究贯彻落实《国务院对于加强监管在意风险鼓动老本市集高质料发展的多少观点》，捏续长远并购重组市集化变嫌，多措并举活跃并购重组市集，落实好打破缺陷中枢工夫的科技型企业并购重组“绿色通谈”，以优质头部公司为“主力军”鼓动上市公司之间收受褪色，开展股份对价分期支付研讨，饱读舞上市公司概括愚弄股份、现款、定向可转债等器具奉行并购重组、注入优质钞票，更好办事高水平科技自立自立和当代化产业体系建树等首要国度战术，助力新质坐褥力发展。

　　感谢您对老本市集发展的关注和支援，海涵陆续建议观点和建议。

　　中国证监会

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